[書摘]一個全職交易人的投資告白 @ 熱帶渝

內容筆記整理

基本分析派：財務報表

技術分析派：公司股票歷史行情圖

以上細分兩派：

機械派：依財務報表或技術指標設定卻交易法則，一板一眼進出

預測派：參考報表或指標，憑感覺交易

該作者－基本分析的預測派

景氣低迷買自己認為的強勢股長抱至台股近萬點一次出清

半導體股－摩爾定律的週期(找&說明)

梁派：預測

王派：

王立群，技術分析機械派，專期貨&股票操作，中長期平均線進出，有專利。

日線圖使用58個交易日的簡單移動均線(SMA)，主要操作對象是沿均線穩定上揚的股票。其做空法 :跌破58SMA放空，收復58SMA回補。系統搭配大盤運動方向為宜，大盤指數在本身的58SMA之上，做多；反之，做空。注意心理承受度、資金控管，每隔一年左右，參數要微調。

艾爾德派：

艾爾德，俄羅斯裔美國人，技術分析預測派，交易系統中含機械法經隨，三螢幕系統。此系統適合操作「穩定在通道裡上下游移的股票」，各參數每隔3個月微調，部分台股上下通道涵蓋目標範圍皆不同，有的到12%，視情況而定。

檢查周線圖，看26周均線(SMA)的方向，若尚在上揚，可轉至日線圖找多方機會進出。他主張使用指數移動平均(EMA)，理由是更能反映近期走勢。作者認為若均線天期長，則差異不明顯，計算方便作者使用簡單移動平均代替。

Ex：價格超過58SMA買進，跌破則賣出

日線圖使用22個交易日均線，上下附加兩條通道，各5%；目標能涵蓋過去三個月95%以上價格，但每隻股慣性不同，可手工測試，日均線天期可調整，但別偏離太多。
Rule：均線上揚，在均線附近買進，在上通道附近賣出；均線下滑，在下通道附近買進，在均線附近賣出。
可搭配MACD(指數平滑異同移動平均線)柱狀圖or KD指標作為進出條件。

MACD為例：股價道均線附近可等到MACD柱狀圖下滑到零線以下再度上揚時買進；股價漲到了上通道線附近，等MACD柱狀圖上揚到零線以上再度下滑時賣出。

若搭配KD：當K值和D值都下滑到超賣區內(20%以下)買進，當K值上揚到超買區內(70%)時賣出。

以上為均線上揚時，均線下滑依此類推。

停損：前提以周均線仍在上揚中－

(1)均線上揚：參考股價在最近幾次拉回測試均線時的穿越幅度，可用均線以下4%當作停損點。

(2)均線下滑：改用股價對下通道線的是當穿越幅度設立停損。

不同股票皆有調整空間，像KD指標的超買&超賣區的門檻非絕對值。
放空：周均線持續下滑前提；日均線亦下滑，在均線附近放空，下通道線附近回補；若日均線上揚，上通道附近放空，均線附近回補。以MACD為例，當股價至均線附近，等到MACD柱狀圖上揚至零線以上再度下滑時再放空；股價跌到下通道線附近。等MACD下滑到零線以下再度上揚時回補。若為KD，則當K&D值上揚到超買區內(60%以上)放空；K值下滑到超賣區(20%以下)內回補。日均線上揚亦此類推。

艾派較適合穩定操作在通道中上下游移的股票。王、艾派K線皆以收盤價為準，進收盤時間判讀進出訊號。以上僅供參考，兩套系統運用在不同個股會有不同盈虧效果。作者表示以長期交易結果分布，王派進出頻率低、勝率低，少數幾筆大利潤+多筆小虧損；艾派進出頻率高、勝率高，多筆小利潤+少筆小虧損。兩派用在各國期貨或股票皆可，比較後總獲利相當，歸納出自己的一套操作法為宜。

選股清單可找台灣五十指數和台灣中型一百指數的成分股，雖有些類股未在其中，若大型上櫃股票，基本可適用。

建立交易系統：

停損：作者的操作方式，使用王派+艾派的百分之二&六停損準則以處理單筆虧損和連續虧損，以維持每年20%的正報酬，每次淨值拉回幅度最大不超過10%。
紀錄：分四種紀錄－交易人電子試算表(交易細節)、淨值取線(月交易帳戶績效，以6個月均線檢查淨值趨勢是否穩定向上)、交易日記(決策當下實際情形)、交易計畫(為未來交易訂下明確策略)，前三者檢視過去表現。資金管理部分，作者每年8月根據資金狀況調整部位，與艾派每次交易後做調整不同，可自行拿捏。